Lexique financier

action

Titre de propriété représentant une fraction du capital d'une entreprise. Donne droit aux dividendes et à une part de la valeur de l'entreprise.

allocation d'actifs

Répartition du capital entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, or, cash). Représente plus de 90% de la performance d'un portefeuille.

bear market

Marché baissier, baisse de 20% ou plus par rapport au dernier sommet. Période de pessimisme sur les marchés.

blockchain

Registre décentralisé et infalsifiable, réparti sur des milliers d'ordinateurs. Fondement du Bitcoin et de l'Ethereum.

Breakeven

Point mort, moment où un investissement retrouve sa valeur initiale après une baisse. Exemple : un actif qui chute de 34% puis remonte atteint son breakeven lorsqu'il retrouve son prix d'avant la chute.

bull market

Marché haussier, période prolongée de hausse des marchés financiers, généralement associée à une économie forte.

capitalisant

ETF qui réinvestit automatiquement les dividendes dans le fonds. Favorise les intérêts composés, pas d'imposition immédiate.

coupon

Intérêt périodique versé par une obligation à son détenteur. Exprimé en pourcentage de la valeur nominale.

courbe des taux

Représentation graphique des taux d'intérêt selon la durée. Une courbe inversée (2 ans supérieur au 10 ans) est un indicateur avancé de récession.

courtier

Intermédiaire qui permet d'accéder aux marchés financiers. Exemples : Trade Republic, DEGIRO, Interactive Brokers.

CPI

Consumer Price Index, indice officiel de mesure de l'inflation. Suit l'évolution du prix d'un panier de biens et services.

crowdfunding

Financement participatif, collecte de fonds auprès d'un grand nombre d'investisseurs particuliers pour financer un projet.

crédit immobilier

Prêt bancaire pour financer l'achat d'un bien immobilier. L'effet de levier amplifie les gains et les pertes sur les fonds propres.

DALBAR

Étude mesurant l'écart entre la performance des marchés et celle de l'investisseur particulier moyen. En moyenne : 2 à 4 pts/an de sous-performance.

DCA

Dollar Cost Averaging, stratégie d'investir un montant fixe régulièrement (ex : 200 EUR/mois) plutôt qu'en une seule fois. Lisse le prix d'achat.

deemed disposal

Règle fiscale irlandaise forçant l'investisseur à payer l'impôt sur les gains latents de ses ETF tous les 8 ans, même sans vente.

DeFi

Decentralized Finance, applications financières (prêts, échanges, épargne) exécutées sur la blockchain sans intermédiaire.

distributif

ETF qui verse les dividendes directement sur le compte. Génère une imposition annuelle des dividendes.

diversification

Répartir son capital sur plusieurs actifs, secteurs ou géographies pour réduire le risque global.

dividende

Part des bénéfices qu'une entreprise distribue à ses actionnaires, généralement annuellement ou trimestriellement.

drawdown

Perte maximale subie par un actif ou un portefeuille entre un pic et le creux suivant. Mesure le pire scénario historique.

duration

Mesure de la sensibilité du prix d'une obligation aux variations de taux d'intérêt. Plus la duration est longue, plus l'obligation est sensible.

déflation

Baisse générale et durable des prix. Situation rare mais problématique : les consommateurs reportent leurs achats, l'activité économique ralentit.

EBITDA

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Mesure la rentabilité opérationnelle d'une entreprise avant frais financiers et comptables.

ETF

Exchange Traded Fund, fonds indiciel coté en bourse qui regroupe automatiquement des dizaines ou des milliers d'actions selon un indice de référence.

exposition

Part du portefeuille consacrée à un actif ou une classe d'actifs. Une exposition de 20% aux actions signifie 20% du portefeuille en actions.

fiat

Monnaie fiduciaire émise par une banque centrale, sans valeur intrinsèque (euro, dollar). S'oppose aux actifs à valeur limitée comme l'or.

flat tax

Taux d'imposition unique appliqué à tous les revenus du capital. En France, 30% sur les gains d'un compte-titres ordinaire.

fonds d'urgence

Réserve de liquidités (3 à 6 mois de dépenses) disponible immédiatement, à constituer AVANT de commencer à investir.

Forex

Foreign Exchange, marché des changes où les monnaies s'échangent. Plus grand marché financier du monde (9 600 milliards USD/jour).

hardware wallet

Portefeuille physique (clé USB sécurisée) pour stocker ses cryptomonnaies hors ligne. Ledger ou Trezor sont les références.

hedge

Couverture, stratégie visant à protéger un portefeuille contre un risque spécifique (baisse des marchés, variation de change, etc.).

High Yield

Obligations notées en dessous de BBB-. Risque de défaut plus élevé, coupon plus généreux. Aussi appelées 'junk bonds'.

inflation

Hausse générale et durable des prix des biens et services dans une économie. Érode le pouvoir d'achat de la monnaie au fil du temps. En Europe, elle tourne autour de 2% par an en moyenne.

intérêts composés

Mécanisme par lequel les intérêts générés sont réinvestis et produisent eux-mêmes des intérêts. C'est l'effet boule de neige qui fait la puissance de l'investissement long terme.

Investment Grade

Obligations notées BBB- ou supérieur par les agences de notation. Risque de défaut faible, coupon modeste.

ISA

Individual Savings Account, enveloppe fiscale britannique. Aucune imposition sur les gains, à vie. Plafond 20 000 GBP/an.

ISIN

International Securities Identification Number, code unique de 12 caractères qui identifie précisément un produit financier partout dans le monde.

KYC

Know Your Customer, vérification d'identité obligatoire pour ouvrir un compte d'investissement. Protection contre le blanchiment.

liquidité

Facilité avec laquelle un actif peut être vendu rapidement sans perte de valeur. Une action en bourse est liquide, un bien immobilier ne l'est pas.

LTV

Loan To Value, rapport entre le montant emprunté et la valeur du bien. Un LTV sous 70% indique une bonne marge de sécurité.

lump sum

Investir tout son capital d'un coup, par opposition au DCA. Historiquement plus rentable mais psychologiquement plus difficile.

marché secondaire

Marché où s'échangent les titres déjà émis, entre investisseurs. À distinguer du marché primaire (émission initiale).

moins-value

Différence négative entre le prix de vente et le prix d'achat d'un actif. Peut parfois être déduite fiscalement.

obligation

Titre de créance : on prête de l'argent à un État ou une entreprise en échange d'intérêts réguliers (coupons) et d'un remboursement à l'échéance.

ordre au marché

Ordre d'achat exécuté au meilleur prix disponible à l'instant. Simple et rapide, adapté aux ETF liquides.

ordre limité

Ordre d'achat avec un prix maximum fixé. L'exécution n'aura lieu que si le marché atteint ce prix ou un prix inférieur.

P/E

Price to Earnings, ratio cours/bénéfice. Indique combien d'années de bénéfices il faut pour rembourser le prix de l'action. Un P/E sous 20 est souvent considéré comme raisonnable.

PEA

Plan d'Épargne en Actions, enveloppe fiscale française. Après 5 ans, les gains sont taxés à 17,2% au lieu de 30%.

PEG

Price/Earnings to Growth, P/E divisé par le taux de croissance des bénéfices. Un PEG sous 1 peut indiquer une action sous-évaluée.

Pilier 3a

Dispositif d'épargne retraite privé en Suisse. Versements déductibles du revenu imposable, croissance défiscalisée.

plus-value

Différence positive entre le prix de vente et le prix d'achat d'un actif. Imposable dans la plupart des juridictions.

PMI

Purchasing Managers Index, enquête mensuelle auprès des directeurs d'achats. Au-dessus de 50 = expansion, en dessous = contraction.

private equity

Investissement dans des entreprises non cotées en bourse. Généralement plus risqué mais potentiellement plus rentable.

rebalancing

Ajustement périodique des pondérations d'un portefeuille pour revenir à l'allocation cible. À faire annuellement.

ROE

Return on Equity, rendement des fonds propres d'une entreprise. Un ROE supérieur à 15% est considéré comme bon.

short

Pari à la baisse sur un actif, vendre un actif qu'on ne possède pas en espérant le racheter moins cher.

smart contract

Programme informatique exécuté sur la blockchain, qui se déclenche automatiquement si certaines conditions sont remplies.

SPIVA

Étude annuelle comparant la performance des fonds gérés activement à leur indice de référence. Sur 10 ans, 80-90% des gérants actifs font moins bien.

spread

Bid-ask spread : Différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif. Représente le coût implicite de transaction.

Credit spread : Rendement supplémentaire d'une obligation par rapport au taux sans risque. Compense le risque de défaut pris par l'investisseur. Plus l'émetteur est risqué, plus le spread est large.

stagflation

Combinaison d'une croissance économique faible et d'une inflation élevée. Le pire des deux mondes pour les investisseurs.

stop-loss

Ordre automatique de vente d'un actif si son prix descend sous un certain seuil. Sert à limiter les pertes.

ségrégation des actifs

Principe réglementaire qui sépare les investissements des clients des actifs propres du courtier. Protège en cas de faillite.

TER

Total Expense Ratio, frais annuels d'un fonds ou ETF, exprimés en pourcentage. Un TER sous 0,5% est idéal pour un ETF indiciel.

Ticker

Code court et unique qui identifie un titre coté en bourse (ex : AAPL pour Apple, CW8 pour l'ETF MSCI World d'Amundi). Utile pour passer un ordre rapidement sur la plupart des plateformes de courtage.

valeur nominale

Montant emprunté d'une obligation, remboursé à l'échéance. Généralement 1 000 EUR.

volatilité

Amplitude des variations de prix d'un actif. Une forte volatilité signifie de grandes variations à court terme.

YTM

Yield to Maturity, rendement total qu'on percevra en conservant une obligation jusqu'à son échéance. Prend en compte le prix d'achat sur le marché secondaire.